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Modulor. Quantitative Analysen

Modulor. Quantitative Analysen

„Modulor“ steht für die Smart-Beta-Produktreihe von ACATIS. Bei diesen Strategieindizes setzt ACATIS seine jahrelange Expertise im Umgang mit Value Anomalien und quantitativen Erkenntnissen in systematischer Weise ein. Das Wissen des Investmentteams wird hier mit der „Maschinenleistung“ kombiniert. Der Umsetzungsprozess ist regelgebunden, die „Führung“ bleibt aber in der Hand des Teams. In drei Bereichen (Selektion, Allokation, Konstruktion) können so deutliche Vorteile erzielt werden. Die Indizes fokussieren jeweils auf bestimmte Anomalien, wobei sich gleich mehrere der Risikobetrachtung widmen.

Institutionelle Investoren können in Kooperation mit einer Investmentbank z.B. über Zertifikate, Total Return Swaps oder Spezialfonds in die Strategieindizes investieren. Eine Strategie (Modulor Deep Value) ist als Publikumsfonds aufgelegt.


Modulor Low Risk Index

Bloomberg / Reuters: MODLR

Attraktive langfristige Rendite bei reduziertem Risiko gegenüber der Benchmark

Der Index investiert in ein reines Aktienportfolio mit unterbewerteten und risikoarmen Titeln. Die Stabilität des Index steht im Vordergrund.
In vier Investmentschritten wird die Rendite-Risikoerwartung durch verschiedene statistische Verfahren optimiert. Nachdem zuerst ein Risikofilter eingesetzt wird, erfolgt die quantitative Titelauswahl, die abschließend durch das Portfoliomanagement überprüft wird. Die finale Gewichtung basiert auf einer Portfoliooptimierung.

Modulor. Quantitative Analysen

Modulor Low Risk -hedged- Index

Bloomberg / Reuters: MODLRH

Gehedgte Variante

In dieser gehedgten Variante des Modulor Low Risk Index werden 50% des Markt- und ein Teil des Währungsrisikos abgesichert.

Modulor. Quantitative Analysen

Modulor Dividend Index

Bloomberg / Reuters: MODDIV

Aktienähnliche Rendite bei reduziertem Risiko gegenüber der Benchmark mit Fokus auf dividenden- und ertragsstarken Titeln

Der Index investiert in ein diversifiziertes Aktienportfolio mit hoher und wachsender Ausschüttungsrendite und stabiler Wertsteigerung für den Aktionär. Die Allokation fokussiert auf ertragsstarke Anlagesegmente. Die finale Gewichtung basiert auf einer Portfoliooptimierung.

Modulor. Quantitative Analysen

Modulor Deep Value Index

Bloomberg / Reuters: MODDV

Maximierung der Rendite ohne Risikobeschränkungen

Der Index investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Aktien, die deutlich unterbewertet sind. Eine Unterbewertung wird festgestellt, wenn vier Bewertungsmodelle unabhängig voneinander zum gleichen Ergebnis kommen. Titel mit einer hohen Marktkapitalisierung werden in der Selektion bevorzugt. Branchen und Länderkonzentrationen werden manuell abgemildert.

 

Modulor. Quantitative Analysen

Kapitalmarktanomalien, die zur Renditeoptimierung ausgebeutet werden

AnomalieBeschreibungUmsetzungIndex (Solectiv)
Low RiskSeit den 70er Jahren ist bekannt, dass Aktien mit niedrigem Risiko ein deutlich attraktiveres Rendite-Risikoverhältnis aufweisen als nach dem CAPM zu erwarten wäre.- Historische 36 Monats-Volatilität
- Ausschüttungsrendite
- Total Shareholder Value Creation
Modulor Low Risk
Modulor Low Risk -hedged-
Deep ValueFama/ French zeigten 1992 mit ihrem drei-Faktor-Modell (Markt, Bewertung, Größe), dass Aktien mit günstiger Bewertung langfristig outperformen.- Penman-Modell in 4 verschiedenen VariantenModulor Deep Value
DividendenAktien mit hohen Ausschüttungsrenditen und Dividendenwachstum erzielen eine bessere Performance.- Dividenden
- Ausschüttungsrendite
- Ausschüttungsstabilität
Modulor Dividend
QualitätAktien mit hoher Qualität in Form von Profitabilität und Stabilität schlagen langfristig den Markt.- Gesamtkapitalrentabilität
- Operative Cashflow Rendite
Modulor Low Risk
Modulor Low Risk -hedged-
Modulor Dividend
MomentumCarhart zeigte 1997, dass Aktien mit einem hohen Preismomentum langfristig den Markt schlagen, auch wenn es zu teilweise herben Verlusten an Wendepunkten führen kann.- 12-Monats-Preismomentum
- Starmine Analyst Revision Score
Modulor Low Risk
Modulor Low Risk -hedged-
Modulor Dividend