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ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH

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ACTUALITES ACATIS

25 ans d’approche Value au service des investisseurs

ACATIS Investment KVG mbH célèbre son jubilé

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« Warren Buffett, c’est comme un Dieu. Je suis très heureux d’être en même temps et au même endroit que Dieu...»

Rapport sur Dr. Hendrik Leber, H24 Finance, 23.05.19

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Videos of the 16th ACATIS Value Conference online

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"Brave New World"
 

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"Persistent Systems Undervaluated?"

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"ACATIS IfK Value Renten - Deserves all the credit"

by Frits Nieuwenhuijsen, Institutional Sales

Talking to investors about bonds is much different for me than talking to them about equities. With bonds we talk about risks, and with equities we...

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"Samsonite at half price"

by Siddharth Mehta-Thomas, Beaconsfield Investment Management, advising on ACATIS Investment

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"Nothing lasts forever"

by Amit Kapoor, Institutional Sales, UK and International

For me, diversification during all market cycles is a key factor for investors looking to achieve long-term value preservation and growth of their...

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Strategies ACATIS

L’investissement value
Nous investissons si la valeur des titres (dite valeur intrinsèque) est plus élevée que le prix (le cours de l'action en Bourse). Nous investissons dans des actions, pays, secteurs, fonds ou obligations, à condition qu'ils ou qu'elles soient sous-évalué(e)s. Dans nos fonds, nous détenons tant des titres value, que de croissance ou dits en situation de retournement ; qui se négocient avec une décote importante par rapport à leur valeur intrinsèque. Quand cela s’avère nécessaire, nous couvrons nos positions pour amortir les chocs de marché. Grâce à cette méthodologie appliquée de manière systématique, nous réalisons sur longue période des performances nettement supérieurs à celles d’autres techniques d’investissement.

Lintelligence artificielle
Depuis quelques années, nous nous intéressons à l’intelligence artificielle et à son application dans la gestion. Nous avons lancé en 2017 le premier fonds au monde reposant uniquement sur l’intelligence artificielle, tant pour la sélection de titres que pour la composition de portefeuille.

L’investissement durable
Depuis de nombreuses années, nous proposons également avec succès des fonds de placement durables. Les critères utilisés pour ces portefeuilles ont été élaborés, en collaboration avec des investisseurs, par la société suisse ACATIS Fair Value Investment AG qui nous conseille dans le domaine du développement durable et responsable. La recherche dans ce domaine s'appuie également sur Imug/Vigeo-EIRIS ainsi que sur un comité consultatif indépendant qui veille au respect des critères de durabilité et à leur actualisation.

 

Distinctions ACATIS

Dans le domaine de la gestion d’actifs, ACATIS se considere comme un gerant value

L’investissement value

Un style d'investissement qui est basé sur la « véritable » valeur des sociétés et des marchés  se doit de surperformer à long terme un investissement passif ou qui suit les tendances des marchés. Il est vrai que ce style d’investissement peut entrainer de plus grandes variations de cours. Cependant, sur le long terme, la gestion value performe mieux car elle s’attache à la valeur des sociétés et non à leur seul prix.

Les investisseurs qui ont le mieux réussi ont toujours été des investisseurs value dont le meilleur représentant est le milliardaire américain Warren Buffett. De nombreuses études et analyses académiques prouvent la supériorité de cette méthodologie.

ACATIS a donc traduit dans les faits les principes de l'investissement value et ceci avec succès comme en témoignent ses bonnes performances et les nombreuses récompenses reçues.

La gestion value en pratique

Nous passons en revue mensuellement les marchés d’actions internationales pour sélectionner les quelques titres qui correspondent à nos critères de sous-évaluation et de qualité.

Nos modèles nous permettent d’estimer la valeur intrinsèque des sociétés et de calculer des indicateurs de performance pour pratiquement tous les titres qui composent notre univers d’investissement. Parmi ces titres, nous en sélectionnons chaque mois entre 1 et 3 qui correspondent à nos critères. Nous investissons dans ces titres avec l’intention de les détenir durant plusieurs années. Nous ne les vendons que lorsqu’ils atteignent leur valeur intrinsèque. Nous ne sommes en aucun cas influencés par des tendances à court terme.

Les résultats positifs des fonds actions d’ACATIS sont les fruits de cette stratégie.

Investmentsfonds

ACATIS gère actuellement plusieurs fonds d'investissement, notamment des fonds d'actions, mixtes et obligataires ainsi que des mandats. En outre, quatre fonds poursuivent l'aspect de la durabilité. Trois fonds sont gérés sur la base de l'intelligence artificielle. Le fonds phare ACATIS Aktien Global Fonds a été lancé en 1997.

Le developpement durable et responsable : une thematique presente chez ACATIS depuis plusieurs dizaines d’annees

Chez ACATIS, nous nous intéressons au développement durable depuis de nombreuses années. Lorsque notre partenaire Faik Yargucu nous a rejoint, il était responsable commercial d'un fonds d'investissement durable déjà très performant à la fin des années 90, le fonds Panda Yield DWS. En tant qu’investisseurs value convaincus, ce sujet était pour nous depuis longtemps une thématique bien présente. En outre, nous sommes convaincus que l'écologie et le développement durable et responsable gagneront en importance dans le futur, y compris dans le domaine des placements financiers.

En 2007/2008, nous avons concilié le développement durable (Fair) et la value sous la dénomination „ACATIS Fair Value" par le biais de la société ACATIS Fair Value Investment AG, fondée en Suisse et basée à Walzenhausen dans le canton d’Appenzell Rhodes-Extérieures. Directeur général et initiateur, Rainer Unterstaller est responsable de la sélection des titres selon des critères durables et éthiques. Cette combinaison s'est avérée être un argument de vente unique et fort et, dans le passé, elle a généré des performances plus élevées que les stratégies appliquées individuellement (sur de plus longues périodes). Nos fonds durables en apportent la preuve : le développement durable et responsable n'est pas un hobby, mais peut être un réel critère de performance.

Dans un premier temps, le fonds d'actions internationales (ACATIS Fair Value Aktien Global, ISIN I0017502381) et un fonds diversifié (ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds, ISIN LU0278152516) ont été recomposés selon des critères de durabilité, puis, en mai 2010, l'ancien fonds obligataire Panda est venu les rejoindre sous une nouvelle dénomination: ACATIS Fair Value Bonds (ISIN DE0009769844). Nous gérons également des mandats spéciaux composés de titres durables et agissons en tant que conseiller en investissements du PRIMA Global Challenges, un fonds indiciel d'actions internationales.


Qu’est-ce qui est "juste"? Comment definissons-nous la durabilite?

La société ACATIS Fair Value Investment AG est responsable de cette partie. Elle sélectionne les titres selon des critères durables et éthiques; à savoir les critères de durabilité ACATIS Fair Value. Elle fournit l'univers des titres qu'elle définit avec l‘agence de notation Imug/Vigeo-EIRIS de Hanovre et qu'elle fait en outre valider par un comité consultatif indépendant (la "conscience" des fonds).

Les critères ont été développés en collaboration avec nos clients. Ils font l'objet d'un suivi et d'un contrôle permanents. En un mot: nous sélectionnons des entreprises appliquant et respectant des normes élevées en termes d'esprit d'entreprise, de critères sociaux, éthiques et environnementaux. Plus en détails: nous filtrons et évaluons selon un barème de points.

  • Les entreprises présentant des caractéristiques manifestement négatives sont éliminées par filtrage: sont notamment concernés la corruption et la fraude comptable, la recherche sur les cellules souches embryonnaires et le travail des enfants, le pétrole des sables bitumineux, le schiste bitumineux et les centrales à charbon.
  • Sont également exclues les entreprises dont le chiffre d'affaires est à plus de 5 % généré, par exemple, dans les secteurs de l'alcool, du tabac, de la pornographie et des jeux d'argent, de l'énergie nucléaire, de l‘armement et des armes.
  • Sont exclus les États qui, par exemple, appliquent la peine de mort, possèdent des armes nucléaires ou dont l’électricité générée par énergie nucléaire est supérieure à 15 %.
  • Nous avons élargi en 2017 la liste des interdictions en y ajoutant la liste d'exclusion des sociétés dans lesquelles le fonds souverain norvégien n'investit pas.
  • Nous octroyons des points négatifs pour les manquements constatés dans les domaines de l'environnement, de la responsabilité sociale et de la gouvernance d'entreprise. Les entreprises présentant plus de 10 points sont retirées.
  • Les entreprises gagnent des points lorsque, par exemple, elles convainquent par des aspects sociaux et écologiques, la propreté de l'eau et de l'air, le recyclage et l'utilisation d'énergies alternatives. Avec plus de 6 points positifs, une entreprise peut en principe être intégrée dans notre univers de développement durable et responsable.

En résumé, l'univers du développement durable et responsable comprend actuellement 2 200 entreprises éligibles, 500 émetteurs obligataires et 31 États.

Nous procédons d'abord à l'évaluation de l’aspect "fair", puis à celle de l’aspect „value“ selon nos critères d’investissement Value.

Norme de qualite des placements durables

Nos fonds de développement durable ont tous été distingués par le label FNG (1 étoile) et par le logo du code de transparence.

Le label FNG a été décerné pour la première fois en 2016. Il n’est octroyé qu’à ceux qui respectent strictement les normes de qualité élevées pour les investissements durables dans les pays germanophones mises en place par le Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. (FNG) (Forum des placements durables – Association reconnue de droit allemand). Ce sceau offre aux investisseurs une orientation rapide et sûre pour leurs placements dans des fonds durables.

Le logo du Code de Transparence est octroyé par EUROSIF (European Sustainable and Responsible Investment Forum). Ce label pour les fonds ouverts au public existe depuis mai 2008 et permet aux investisseurs de constater, rapidement et de manière fiable, que la stratégie d'investissement est conforme aux exigences de durabilité du Code européen de transparence.


Principes pour un investissement responsible

Depuis le 19 novembre 2018, nous sommes signataires des UNPRI (principes pour un investissement responsable des Nations Unies) qui ont été lancés en collaboration avec l’UNEP Finance Intitiative et l’UN global Compact. De plus, des fonds durables répondent aux critères de durabilité d’ACATIS Fair Value qui sont encore plus exigeants (voir les texte : « Qu’est-ce qui est Fair (juste) – Comment définissons-nous la durabilité ? »)

L’intelligence artificielle (IA) fait son entree dans la gestion de portefeuille d’ACATIS

Nombreux sont ceux qui associent l’intelligence artificielle uniquement aux robots et aux voitures automotricess. La disponibilité de plusieurs millions de données de masse et la progression ultra rapide des capacités des calculateurs permettent cependant également une application au domaine de la gestion de portefeuilles. A travers l’auto apprentissage de la machine, des caractéristiques clés sont détectées au fil du temps, permettant au système de trouver des modèles que même l’analyste le plus expérimenté aurait des difficultés à détecter.

L’IA peut être utilisée dans le domaine de l’investissement entre autres pour :

  • Valoriser des entreprises ;
  • Faire des prévisions relatives aux futures « actions gagnantes » ;
  • Optimiser des portefeuilles ;
  • Recoonaitre des passages de textes déterminantes ;
  • Identifier des sociétés présentant des caractéristiques similaires

Quand l’intelligence artificielle decide du stock-picking

L'émission du 12 octobre 2018, avec l'Interview de Marie Ballorain, Directrice du développement France, Belgique.

Actualites

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ACATIS lance un nouveau fonds Asie le 11/06/2019

ACATIS QILIN Marco Polo Asien Fonds

Actuel numéro deux, la Chine accèdera d’ici 2030 au rang de plus grande nation économique au monde et restera donc dans les années futures le plus...

Kategorie: Actualites de l'entreprise
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European Funds Trophy for ACATIS

Award for best multi-country asset management

On March 8, ACATIS was awarded with the European Funds Trophy in Paris for best multi-country asset management in the category “Best Asset Manager”....

Kategorie: Actualites de l'entreprise
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Our 17th ACATIS Value Prize will be awarded this year

The submission deadline is 31 May 2019

Kategorie: Actualites de l'entreprise
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Performance like a beautiful painting

In December 2008, ACATIS launched three new funds - Ten years later, their respective performance and assets under management speak for themselves

Frankfurt am Main, 17 December 2018 In the second half of 2008, billions were lost in the market during the course of the financial crisis. In...

Kategorie: Actualites de l'entreprise
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16th ACATIS Value Prize awarded

Learn more about the prize winners

ACATIS Investment awards prizes to scientific papers on value-oriented investment strategies.

The ACATIS Value Prize, endowed with a total of 7,000...

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Italian push with German flavour

Report on the ACATIS GANÉ Value Event Fonds, investmenteurope.net, 08/2018

ACATIS GANÉ Value Event Fonds was made available for retail investors in Italy in May 2018, on the verge of its 10th anniversary.

Read the full...

Kategorie: Revue de presse
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Acatis se lance sur le marché des CGP

Marie Ballorain, Directrice du développement, sur professioncgp

Lire le rapport complet ici:

https://www.professioncgp.com/article/les-acteurs/actu/acatis-se-lance-sur-le-marche-des-cgp.html

Kategorie: Revue de presse
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Videos of the 16th ACATIS Value Conference online

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"Brave New World"
 

Three presentations from our annual Value Conference were simultaneously translated and recorded. You can find the videos on our ...

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5-minute AI pitch at the 8th Global Family Office Summit in Dubai

Kevin Endler, Head of Quantitative Portfolio Management and Artificial Intelligence

Kevin Endler, our Head of Quantitative Portfolio Management and Artificial Intelligence, gave a 5-minute Artificial Intelligence pitch at the 8th...

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ACATIS AI BUZZ US Equities - Sentiment Analysis Meets Artificial Intelligence

FONDS professionell KONGRESS 2019, Jamie Wise presented our latest AI Fund

On invitation by ACATIS Investment, Jamie Wise from BUZZ Indexes presented our latest artificial intelligence led fund, ACATIS AI BUZZ US Equities at...

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Quand l’intelligence artificielle décide du stock-picking

L'AGEFI, 12.10.2018

L'émission du 12 octobre, avec l'Interview de Marie Ballorain, Directeur du développement France et Belgique d'Acatis.

Voir la vidéo complète ici:
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L’intelligence artificielle va-t-elle remplacer les gérants ?

DIRECT Marchés, 25.07.2017

Marie Ballorain, Directrice du développement d’Acatis est l'invitée de Fabrice Cousté dans

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"Les gérants Value préfèrent les mouvements de panique qui crée des opportunités"

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Sur fond de baisse du baril, quelles sont les sociétés qui vont pouvoir se développer ? Marie Ballorain présente la société de gestion allemande...

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Marie Ballorain présente le fonds Acatis Gané

DIRECT Marchés, 21.01.2016

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„ACATIS GANÉ Value Event - so exceptional!”

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I believe the most difficult part when you are a sales person is to find the right “pitch” about the fund you market and why would an investor pick...

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"Read about Redington India"

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Redington India is the second largest distributor of digital products in the country. It also has a global presence primarily in the Middle East and...

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„Why I like selling ACATIS Aktien Deutschland ELM“

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To those willing to get exposure to the real german market, be aware guys! The german market is far much wider than the DAX and this is why I like our...

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ACATIS GANÉ - Time to Event

by Frits Nieuwenhuijsen, Institutional Sales Netherlands

After having advised investors on equities for many years, I joined ACATIS Investment at the beginning of 2019 as an advisor to institutional...

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Share report: NOCIL

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“FAANG”ing out with the best of them!

by Amit Kapoor, Institutional Sales, UK and International

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Why is ACATIS AI Global Equities so unique?

by Marie Ballorain, Institutional Sales, France and Benelux

Can you imagine a fund where a machine studies fundamental data and gives you a complete portfolio you can invest in? Well, it does exist because...

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"A crazy week in India"

by Siddharth Mehta-Thomas, Beaconsfield Investment Management, advising on ACATIS Investment

ICICI Securities is India's leading share brokerage platform with over 10% market share and 4.1 million active clients, deriving its strength from its...

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Share report: Unichem Labs.

by Siddharth Mehta-Thomas, Beaconsfield Investment Management, advising on ACATIS Investment

Unichem Labs. (BSE:UNICHEMLAB) is a 74 year-old trusted pharmaceutical firm supplying drugs globally including to important markets like US and...

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Why I love to sell ACATIS AI BUZZ US Equities

by Amit Kapoor, Institutional Sales, UK and International

Wouldn’t you like to know where the BUZZ is before investing?
The newest addition to our AI platform does just that. The ACATIS AI BUZZ US Equities...

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Share report: IDFC Ltd (IDFC IN)

by Siddharth Mehta-Thomas, Beaconsfield Investment Management, advising on ACATIS Investment

-    IDFC Ltd holds 53% of IDFC bank, a stake today worth Rs.70 billion.
-    IDFC Bank itself is deeply undervalued, trading at below book value...

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