Anlagephilosophie

Investmentbericht Mai 2025 - Blick ins Portfolio

Groupe Guillin                                                                                                                                      

Wer beim nächsten Einkauf in der Kühltheke zu frischen Obstschälchen greift, hat mit hoher Wahrscheinlichkeit ein Produkt von Groupe Guillin in der Hand. Von der selbst erfahrene Anleger oft noch nie gehört haben.

Seit der Gründung im Jahr 1972 hat sich das französische Familienunternehmen still und konsequent an die Spitze eines unscheinbaren, aber unverzichtbaren Marktsegments gearbeitet – Kunststoffverpack-ungen für frische Lebensmittel. Heute ist Guillin unangefochtener Marktführer in Frankreich mit einem Marktanteil von 65% und in Europa mit  rund 30%.

Was zunächst wie ein Nischenanbieter wirkt, ist in Wahrheit ein europaweit aufgestellter Industriekonzern mit über 3.000 Mitarbeitenden und 30 Produktionsstandorten. Das Wachstum der Gruppe erfolgte klug und umsichtig – sowohl organisch als auch durch gezielte Zukäufe. Seit 1997 ist Sophie Guillin, Tochter des Gründers, bereits im Unternehmen tätig. Heute führt sie als Vorstandsvorsitzende das Familienerbe mit ruhiger Hand erfolgreich weiter.

Die Familie Guillin hält nach wie vor 65% der Anteile, was nicht nur die Kontinuität, sondern auch die strategische Unabhängigkeit des Unternehmens sichert.

Finanziell präsentiert sich die Groupe Guillin als Musterbeispiel für beständige Wertschöpfung. Umsatz, Gewinn, Dividende und Eigenkapital wurden Jahr für Jahr zuverlässig gesteigert. Seit vielen Jahren wächst beispielsweise der Buchwert je Aktie sehr konstant mit rund 11% pro Jahr.

Eine schuldenfreie Bilanz, eine hervorragende Markt-position sowie eine konstante Nachfrage nach den Produkten sorgen für ein stabiles Fundament zur Fortsetzung dieses Wachstumskurses. Hinzu kommt für die Aktionäre eine stetig steigende Dividende deren Rendite sich aktuell auf rund 4% beläuft.

Zusammen stellt dies eine attraktive Rendite für ein bodenständiges, sehr solides Geschäftsmodell im Basiskonsumsektor wie das der Groupe Guillin dar. Die aktuell historisch niedrige Bewertung, mit einem KGV von 12 und einem KBV von 0,8, bieten dabei zusätzlichen Spielraum für mögliche Kurssteigerungen. 

Groupe Guillin ist ein stilles Qualitätsunternehmen in den Lebensmittelregalen Europas und ein unbekannter Nebenwert an der Börse.

Mit freundlichen Grüßen

David Houdek