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L’investissement durable

Le developpement durable et responsable : une thematique presente chez ACATIS depuis plusieurs dizaines d’annees

Chez ACATIS, nous nous intéressons au développement durable depuis de nombreuses années. Lorsque notre partenaire Faik Yargucu nous a rejoint, il était responsable commercial d'un fonds d'investissement durable déjà très performant à la fin des années 90, le fonds Panda Yield DWS. En tant qu’investisseurs value convaincus, ce sujet était pour nous depuis longtemps une thématique bien présente. En outre, nous sommes convaincus que l'écologie et le développement durable et responsable gagneront en importance dans le futur, y compris dans le domaine des placements financiers.

En 2007/2008, nous avons concilié le développement durable (Fair) et la value sous la dénomination „ACATIS Fair Value" par le biais de la société ACATIS Fair Value Investment AG, fondée en Suisse et basée à Walzenhausen dans le canton d’Appenzell Rhodes-Extérieures. Directeur général et initiateur, Rainer Unterstaller est responsable de la sélection des titres selon des critères durables et éthiques. Cette combinaison s'est avérée être un argument de vente unique et fort et, dans le passé, elle a généré des performances plus élevées que les stratégies appliquées individuellement (sur de plus longues périodes). Nos fonds durables en apportent la preuve : le développement durable et responsable n'est pas un hobby, mais peut être un réel critère de performance.

Dans un premier temps, le fonds d'actions internationales (ACATIS Fair Value Aktien Global, ISIN I0017502381) et un fonds diversifié (ACATIS Fair Value Modulor Vermögensverwaltungsfonds, ISIN LU0278152516) ont été recomposés selon des critères de durabilité, puis, en mai 2010, l'ancien fonds obligataire Panda est venu les rejoindre sous une nouvelle dénomination: ACATIS Fair Value Bonds (ISIN DE0009769844). Nous gérons également des mandats spéciaux composés de titres durables et agissons en tant que conseiller en investissements du PRIMA Global Challenges, un fonds indiciel d'actions internationales.


Qu’est-ce qui est "juste"? Comment definissons-nous la durabilite?

La société ACATIS Fair Value Investment AG est responsable de cette partie. Elle sélectionne les titres selon des critères durables et éthiques; à savoir les critères de durabilité ACATIS Fair Value. Elle fournit l'univers des titres qu'elle définit avec l‘agence de notation Imug/Vigeo-EIRIS de Hanovre et qu'elle fait en outre valider par un comité consultatif indépendant (la "conscience" des fonds).

Les critères ont été développés en collaboration avec nos clients. Ils font l'objet d'un suivi et d'un contrôle permanents. En un mot: nous sélectionnons des entreprises appliquant et respectant des normes élevées en termes d'esprit d'entreprise, de critères sociaux, éthiques et environnementaux. Plus en détails: nous filtrons et évaluons selon un barème de points.

  • Les entreprises présentant des caractéristiques manifestement négatives sont éliminées par filtrage: sont notamment concernés la corruption et la fraude comptable, la recherche sur les cellules souches embryonnaires et le travail des enfants, le pétrole des sables bitumineux, le schiste bitumineux et les centrales à charbon.
  • Sont également exclues les entreprises dont le chiffre d'affaires est à plus de 5 % généré, par exemple, dans les secteurs de l'alcool, du tabac, de la pornographie et des jeux d'argent, de l'énergie nucléaire, de l‘armement et des armes.
  • Sont exclus les États qui, par exemple, appliquent la peine de mort, possèdent des armes nucléaires ou dont l’électricité générée par énergie nucléaire est supérieure à 15 %.
  • Nous avons élargi en 2017 la liste des interdictions en y ajoutant la liste d'exclusion des sociétés dans lesquelles le fonds souverain norvégien n'investit pas.
  • Nous octroyons des points négatifs pour les manquements constatés dans les domaines de l'environnement, de la responsabilité sociale et de la gouvernance d'entreprise. Les entreprises présentant plus de 10 points sont retirées.
  • Les entreprises gagnent des points lorsque, par exemple, elles convainquent par des aspects sociaux et écologiques, la propreté de l'eau et de l'air, le recyclage et l'utilisation d'énergies alternatives. Avec plus de 6 points positifs, une entreprise peut en principe être intégrée dans notre univers de développement durable et responsable.

En résumé, l'univers du développement durable et responsable comprend actuellement 2 200 entreprises éligibles, 500 émetteurs obligataires et 31 États.

Nous procédons d'abord à l'évaluation de l’aspect "fair", puis à celle de l’aspect „value“ selon nos critères d’investissement Value.

Norme de qualite des placements durables : comment les autres nous jugent-ils?

Nos fonds de développement durable ont tous été distingués par le label FNG (1 étoile) et par le logo du code de transparence.

Le label FNG a été décerné pour la première fois en 2016. Il n’est octroyé qu’à ceux qui respectent strictement les normes de qualité élevées pour les investissements durables dans les pays germanophones mises en place par le Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. (FNG) (Forum des placements durables – Association reconnue de droit allemand). Ce sceau offre aux investisseurs une orientation rapide et sûre pour leurs placements dans des fonds durables.

Le logo du Code de Transparence est octroyé par EUROSIF (European Sustainable and Responsible Investment Forum). Ce label pour les fonds ouverts au public existe depuis mai 2008 et permet aux investisseurs de constater, rapidement et de manière fiable, que la stratégie d'investissement est conforme aux exigences de durabilité du Code européen de transparence.


Principes pour un investissement responsible

Depuis le 19 novembre 2018, nous sommes signataires des UNPRI (principes pour un investissement responsable des Nations Unies) qui ont été lancés en collaboration avec l’UNEP Finance Intitiative et l’UN global Compact. De plus, des fonds durables répondent aux critères de durabilité d’ACATIS Fair Value qui sont encore plus exigeants (voir les texte : « Qu’est-ce qui est Fair (juste) – Comment définissons-nous la durabilité ? »)